太阳城网上娱乐网申博-易会满与私募面对面:加强分类监管,出清“伪私募”

时间:2020-01-09 11:18:42

太阳城网上娱乐网申博-易会满与私募面对面:加强分类监管,出清“伪私募”

太阳城网上娱乐网申博,10月17日,证监会主席易惠曼主持了私募股权和风险资本基金座谈会,与私募股权机构代表就“大力发展股权投资基金,为高质量经济发展注入新动力”交换意见。会议提议:

■坚持行业定位,逐步清理“伪私募”

■坚持刀片向内转动的原则,有效改进登记和归档工作

■坚持差异化监管,提高监管准确性

■坚持共同努力支持行业创新和发展。

清代的“伪私募”

强调分类监管

截至2019年8月底,中国资产管理协会注册私募股权基金经理24368人,注册私募股权基金79218人,管理基金规模13.38万亿元。

然而,成千上万的私募股权机构仍然存在“多而不精”和“大而不壮”的问题。一些机构没有很强的合规意识和低水平的标准化运作。一些行业的混乱没有得到有效遏制,风险事件频繁发生。

对此,会议建议,首先要逐步明确“伪私募”。推进私募股权基金监管,及时修订私募股权基金监管办法。

其次,要改进登记备案工作。指导基金行业协会完善注册标准和要求,完善流程,优化服务,建立分类和备案机制,全面提高透明度。

第三,必须坚持差别监管,提高监管的准确性。一是区分股权基金和证券基金,二是区分风险投资基金和普通股权基金,三是区分高风险机构、重点机构和普通机构,加强分类监管,突出重点,全面提高监管的有效性和准确性。

此外,为了支持行业的创新和发展,易惠曼指出,有必要研究股权和风险投资基金经理利用多层次资本市场融资的方式和途径,进一步优化风险投资基金的“反向联动”政策。推进私募股权基金税收政策和中长期私募股权基金投资政策法规的完善。

强有力的监督已经成为常态。

值得注意的是,最近许多证监局已经对私募发行罚款。

浙江证监局近日根据中国证监会的统一安排和安排,对2019年私募基金进行了专项检查,并发放了罚款。许多私募被责令改正。

会展业违规私募的问题主要集中在未能识别投资者风险、未能按规定申报产品、未能履行信息披露义务、变相保本保利、申报信息更新不及时。

私募业务中存在的问题不仅是公司被责令整改,而且其负责任的高级管理层也应受到处罚。处罚措施包括发出警告函,并将其记录在证券期货市场诚信档案中。对于不配合检查的私募,要求法定代表人进行行政会谈。

日前,北京证监局发布了《关于2019年北京地区私募股权基金经理自查的通知》。私人基金经理必须在八月三十一日前向本局提交自审文件。目前,该局已汇编并进一步检查了提交公司的信息。

此前,该局指出,问题主要集中在私募股权基金备案相关问题、募集和推荐相关问题、投资业务相关问题、信息披露问题、不负责任的失职行为等。举报日常监管过程中发现的违法违规问题。

广东证监局最近还发布了一份关于辖区内私募股权基金经理典型违规行为的通知。今年以来,广东证监局对辖区内许多私募股权基金经理的合规经营情况进行了专项检查。在检查过程中,发现辖区内一些私募股权机构存在一些典型问题。一是在筹资领域,非法宣传和未能落实对投资者进行妥善管理的要求。第二,在投资运作方面,私募基金的财产安全得不到保障,私募基金被非法管理。第三,在信息披露方面,私募股权基金没有备案,信息披露不及时。

8月23日,黑龙江证监局发布了对黑龙江银泰股权投资基金管理有限公司、哈尔滨林升凯歌投资管理有限公司和黑龙江文胜股权投资基金管理有限公司采取监管措施的若干决定

8月22日,安徽证监局发布了对安徽河合达投资管理有限公司和芜湖卓辉盛京投资管理中心(有限合伙)采取监管措施的两项决定。前一天,安徽证监局还发布了《关于对安徽赛博坦股权投资管理有限公司采取纠正措施的决定》,对安徽赛博坦股权投资管理有限公司采取监管措施

8月20日,重庆证监局发布了对重庆联创公富股权投资管理中心(有限合伙)、红泰鲍彤投资管理有限公司、重庆城头建新基础设施建设股权投资基金管理有限公司和西部证券重庆股权投资基金管理有限公司四家私募股权机构采取监管措施的若干决定

8月21日,中国资产管理协会(asset management association)在下半年工作计划中指出,下半年将集中精力解决私募股权基金的“伪资产管理”和利益冲突问题。

对于严重违反投资者利益优先原则和基金管理人忠实关注义务,可能使投资者面临严重利益冲突风险的各类机构和产品,中国资产管理协会将建立明确的登记备案审查底线,重点解决机构登记中的“完全许可”、“集团化”、“股权持有”等问题,以及资金、实存、发行前准备、变相自筹等问题。敢于拒绝触及底线原则、存在实质性问题且难以纠正的申请;对于非实质性问题,应敢于通过过程管理和持续培训监督来改进的申请,减少纠正次数,提高机构注册和产品备案的效率,坚决抑制私募股权基金“伪资产管理”和利益冲突的风险。

此外,中国资产管理协会指出,将坚定不移地推进过程信用管理和市场信用机制建设,激发市场活力。从注册和备案开始,围绕机构、产品和人员建立流程信用管理机制。数据提交系统将在流程和事后管理中得到充分利用。根据忠诚义务和注意义务所要求的行为准则,对基础数据进行整理、关联和交叉验证,并将机构、产品和人员的信息转化为信用记录和信用评估。建立健全成员机构及其员工全生命周期的信用管理机制,将成员信用信息与业务活动和专业管理有机结合,鼓励成员机构和员工积极积累自身信用。扩大律师和会计师队伍,充分发挥专业机构的服务能力,推进市场多方博弈,形成市场化的信用约束和制衡机制,推动注册备案前端管理向过程行为管理和事后自律执法转移。通过信用宣传与社会监督、信用约束与自律、信用竞争与自主发展打破市场与监管博弈的行为惯性,促进私募基金行业实现信用地位和信用自主。

实现“四个重点”

资本市场的高质量发展需要私募股权基金行业的健康发展。会议建议大力发展股权投资基金,为高质量的经济发展注入新的动力。

目前,私募股权基金行业正面临难得的发展机遇。

从筹资方面来看,居民日益增长的理财需求将带来丰富的资金供给,各种机构投资者的更多参与也将提供更加广泛和多样化的资金来源。

从投资环节来看,中国目前正在加快科技创新,深化供给方面的结构改革,这将给私募股权和风险投资基金带来大量投资机会。

从退出环节来看,资本市场改革的整体深化正在积极推进。创业板改革、新三板改革和发行、上市、交易等基本制度改革的实施,将为私募股权投资基金提供更便捷、更丰富的退出选择。

会议要求私募股权基金行业实现“四个重点”:

以服务实体为重点,提高科技创新能力。我们将积极投资于早期、长期和未来,大力支持高新技术企业、中小微型企业和重点领域的自主创新。

我们要以投资为主,提高专业化水平。坚持长期投资理念,做股权投资的“专家”,有效为被投资企业提供高质量的增值服务。

我们要注重风险防控,坚持合规管理的底线。提高依法经营意识,建立“发行、投资、管理、退出”全过程风险控制体系,加强对投资者的适当管理。

我们要注重信守承诺,履行合同,培育积极健康的行业文化,为资产管理行业打造“百年老店”。

编辑:徐晓洪



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