365bet体育在线平台-沉淀的越久,下一次的爆发越激烈……

时间:2020-01-10 08:17:59

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365bet体育在线平台,小编按:

早盘三大股指跌涨不一,临近上午收盘,三大股指再度回落。午后,午后指数小幅回升,创指跌幅再度收窄。尾盘,三大指数横盘整理,沪指震荡走高。截止收盘,沪指涨0.72%,深成指跌0.01%;创指跌1.07%。

今天大盘探底回升重新回到2900点之上,权重主流板块功不可没;而盘面上低位的周期股反弹的同时,高位的科技股仍在调整中;市场节奏出现了明显分化。专注主题投资的杨风老师从长远角度分析,综合历史过往规律,认为A股的大机会正在临近!震荡分化之下,我们还能否树立对未来的信心?不妨看看今日的财咖推文。

杨风

看市场,你用放大镜还是望远镜?市场上周依然绕2900点反复拉锯,周五受基金重仓股的大跌影响,沪指失守2900点逼近年线2873.24点,创业板创7个月新高之后周五也是出现了剧烈的震荡。

第一,msci第三次扩容将生效,也是最大的一次扩容,尤其是中盘股首次纳入;

第二,基金排名战进入最为激烈的一周,博弈和市场波动将加剧;

第三,11月制造业pmi公布,经济数据和政策逆周期调控需关注。

短期市场受到一系列不确定因素的影响,市场情绪一直较为谨慎,大部分投资者针对短期的利空拿着放大镜在看,反之,外资为代表的聪明的资金,则是拿着望远镜,态度依然是买买买。

北向资金9、10、11月连续三个月持续买买买

这让我想起了一段鸡汤,从二楼往下看满地都是垃圾,从二十楼往下看,都是良辰美景。略微改一下,从两个月的周期看,市场弱势震荡,普通投资者和外资的态度截然相反,从20个月的周期来看,市场运行在牛二启动前的混沌期,短中之间,考验着投资者的耐心、信心和智慧。

主题视角来看,上周市场避险情绪升温,主题表现明显受到基金排名的影响。黄金首饰、煤炭、钢铁、国企改革和军工主题表现较好;而无线耳机、数字货币、vpn、基金重仓和维生素主题跌幅居前。

主题投资抓风口,冠军思维战龙头。上周市场结构性特征十分明显,受到量能的制约和基金排名的影响,主题热点持续性一般。黄金主题作为避险资产,通常在市场出现剧烈波动,或者发生地缘政治、等事件时有良好表现。

短期黄金主题的表现受到了谣言的刺激,不具备持续性。黄金主题龙头企业具备资产配置的价值,短期的表现更多是受到了核潜艇谣言的影响。

国企改革三年行动方案将出,政策红利空间逐步打开。未来三年是国有企业改革的关键历史阶段,国资委将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,抓紧制订国企改革三年行动方案,明确深化改革的目标、时间表、路线图。

作为政策驱动的风口国企改革主题,短期事件催化剂在持续升温,投资者可加强关注力度。国办、国资委反复在提及加快和落实,同时从目前经济背景和国企改革催化剂梳理,三年行动方案很可能会超预期。

公募基金业绩收官战来袭,业绩考核提前1个月。每年的最后一个交易日是基金公司一年业绩完整考核的最终日,但为了冲刺排名,不少基金公司会将业绩考核提前至11月份。

主动混合型基金业绩前20名(剔除分级基金,c类份额)

主动权益类基金冠军月底揭晓,本周市场仍将继续博弈。市场近两年演绎的是“核心资产结构性牛市”,消费、医药、科技等领域涨幅较高,尤其是行业龙头股引起市场追捧。

上周五市场跳水,跌幅最大的就是医药板块,尤其是基金抱团的医药股,结合盘后龙虎榜博弈数据,热门基金重仓股闪崩行情下机构态度出现分化,虽然获利出逃的机构占据多数,但也有机构资金看好后市抄底买入,资金在场内展开博弈,预计基金排名战博弈仍将延续。

统计规律显示,A股的大机会正在临近。历史规律显示,大规模破净后,大多跟随一波牛市,尤其是破净率超过10%的时候,迎来大投资机会的可能性非常大!

看到上表,破净率超10%的时候,市场均迎来了不错的反弹。例如:

破净往往被市场视为一个具有较高安全边际的财务指标,从历史规律看,破净潮后大盘通常会进入一个好的上涨周期。大面积的破净,往往出现在市场低迷的时候。股价破净,指股价跌破每股净资产。

举个例子,市场不好的时候,“卖相”的不好的一类股会被当做“处理品”,打折低价处理掉。破净率指的是,这些“处理品”占所有a股的比重。周末证监会传来消息,95%的并购交易无需审批!

当破净率达到高峰的时候,一般就是市场否极泰来的时候,这是a股市场的一个统计规律。而目前,市场破净率再度超过了10%,按照历史规律来看,A股的大机会正在临近。

沉淀的越久,下一次的爆发越激烈。大盘近期反复震荡调整,上周白马股补跌,破净率再达高峰,这些都是“黎明”前的黑暗的市场表现和统计规律,大家需要智慧和视野来穿越短期的迷离,迎接未来的希望和大机会。

杨风,a股主题投资派开创者,十余年证券年和市场投资经验,经历三轮完整牛熊,曾担任策略分析师、pe投资总监等职务,cctv-2特邀财经评论员、湖北卫视《晨风汇》栏目总策划及主讲人、《信息早报》头条专栏作者。

具有良好的政策敏感性与宏观分析能力,潜心研究主题投资多年,拥有一套完整的主题投资分析框架及丰富实战经验。



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